借钱反而更有钱？破解「负债」迷思

　　如果突然需要NTD 100万，你会直接动用帐户内的资金？还是先算算看，哪一种资金来源更划算？多数人的第一反应可能是：「有钱当然先用自己的。」毕竟「零负债」往往被视为财务健康的最高标准。然而，对于收入稳定、拥有相当资产配置的族群来说，答案未必如此单纯。在数位金融工具高度发展、市场变化快速的环境下，资金调度的灵活性，往往决定了财富增值的天花板。本期「财经网」分享高收入族群的理财心法，示范如何计算金钱的使用成本、善用「资金选择权」。

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看不见的成本最贵：摆脱「利息」迷思

　　行为经济学中有一个概念称作「心理帐户（Mental Accounting）」，意指人们习惯将不同来源和用途的钱分开看待，面对大型支出时，多数会优先动用「存款帐户」，而极度排斥开启「借贷帐户」，以避免「产生借款利息」。

　　然而，自己的钱可能已有任务。例如，某笔资金正在股票、基金或定存中持续累积收益，或是为了明年度税务、保费、子女教育预留的家庭准备金，甚至是等待下一个投资机会的战备资金。此时，不妨先比较「动用自有资金」的机会成本，以及「使用外部资金」的实际成本。前者是中断复利与失去弹性的代价，例如：

　　1.被迫于非最佳时机获利了结：如果股票或基金原本就是长期配置，却因短期资金需求，必须在市场震盪、甚至低谷时出售变现，损失的将是未来的潜在报酬。

　　2.固定收益的违约折损：若大额定存距离到期只剩几个月，却必须提前解约，不仅利息打折，更打乱了原本的现金流规划。

　　3.丧失危机入市的选择权：当市场出现突发性修正，优质资产浮现之际，若手上的现金已全数填补了生活支出，便只能望洋兴嘆。

 

高资产族群的思维：精算「总成本」

　　反过来说，如果资金用途明确、所需期间有限，而自己的收入稳定，未来的现金流也足以负担每月还款，且保留原有资产的预期价值与流动性，确实高于借贷资金的总成本，就可以将信用贷款视为「财务槓桿工具」。以市场上极具创新思维的Bankee挑战型信贷为例，若申贷人在贷款期间皆准时缴足款项，待贷款全额结清后，即可拿回总缴利息50%的回馈金。举例而言，若实际核贷利率为4%，在返还50%利息回馈后，实质上仅需负担约2%的利息成本，也就值得让自有资产继续留在原本的位置，发挥大于2%的效益。

　　值得留意的是，这必须建立在严谨的风险管理上。因为实际借款时，仍须综合考量手续费、总费用年百分率、贷款期间、限制清偿条件与个别核贷结果，不能用单一的利率来判断借款总成本。

 

资金分层管理：选择收益与弹性兼具的工具

　　当我们决定保留自己的现金，或是刚好有一笔大额现金入帐，例如：股票获利了结、定存到期、年终奖金入帐，或完成一笔不动产交易…等，另一道难题便出现了：全部留在一般活存，显然敌不过通膨；全部转成定存，万一短期内出现新的投资机会、大额支出或其他资金需求，又会因为资金被锁住而失去弹性。

　　远东商银Bankee社群银行最新推出的「灵活存」，解决了「想拿定存收益，又怕失去弹性」的两难，创造出「活存利率比定存高」的核心优势：

　　1.定存＋活存一次配置，不再二选一：用户透过Bankee App开立一年期的「灵活存」定存，单笔NTD 1万起，享年利率1.78%，系统会自动赋予该笔定存本金50%的高利活存额度。

　　2.打破天花板的高利活存：在50%的衍生额度内，符合条件的新资金可享高达年利率2.435%的回馈。

　　3.额度自决，长效跟随：此项高利活存并非昙花一现的短期体验活动，其优惠额度会随着一年期定存持续存在。更重要的是，活存上限额度是由用户的定存本金决定，且不要求必须「放满」，资金可依据个人需求随时存入与提领。

　　4.综合效益极佳化：若以NTD 100万定存加上NTD 50万高利活存的配置来看，整体的综合年利率约可达2%，已超越市场上大多数单一的活存或定存产品。

 

从案例看「资金飞轮效应」——借钱投资，用利息养流动性

　　Alex手上拥有NTD 300万的优质存股部位，每年稳定创造约5%（NTD 15万）的股息现金流。今年，他看中了一个难得的海外房产投资机会，初期需要投入NTD 150万现金。

• 传统做法vs.飞轮效应：

　　多数人的直觉是卖掉一半的存股（NTD 150万）变现，但这意味着Alex每年将失去NTD 7.5万的股息被动收入，且错失股价上涨的潜力。若是动用手上所有的现金，似乎又少了紧急应变的能力。因此Alex选择了另一条路：不卖股票也不动用现金，而是申请NTD 150万的「挑战型信贷」。依靠良好的信用与还款纪律，这笔贷款在结清时可拿回50%利息回馈，实质年化成本约当2%。其思维逻辑如下：

　　1.留住高息资产：保住NTD 300万存股，每年NTD 15万的股息照常入帐。

　　2.创造资金池：将部分紧急预备金存入Bankee「灵活存」一年期定存，享固定年利率1.78%，至于每年领到的NTD 15万股息以及其他投资收益，则全数放入「灵活存」的高利活存帐户中。

　　3.效益极大化：存入灵活存的股息，不仅能透过2.435%的高利活存持续增值，更成为Alex可随时动用支付信贷月付金的「缓冲水库」。

 

　　下次面对大额支出时，不妨先自问：「如果今天动用自己的资产，我会失去什么？」、「如果改用其他资金来源，成本又是多少？」手上有大额现金时，也请再问自己：「这笔钱有多少比例可用于追求收益？又有多少应该替未来保留自由？」让资金分工合作，极大化整体的财务效率，才是真正掌握了财富的「资金选择权」。

 

＊远东商银Bankee社群银行提醒，目前2.435%的高利活存是由机动年利率1.435%加上活动加码固定年利率1.00%组成，当机动利率调整时，合计优惠利率也会随之变化；定存与活存亦分别有新资金认定条件，实际配置仍应依活动办法及自身资金需求评估。

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