2018 CSR／ESG全球与台湾风向观测

　　近二年陆续爆发福斯汽车排气数据造假、三菱汽车油耗数据造假、三星新型手机电池爆炸及贿赂政府事件，以及尔近才发生的神户钢铁产品数据造假等丑闻，在在显示财务资讯已非衡量企业营运能力的唯一参考依据。为了回应各方利害关系人需求，揭露包含环境（Environment）、社会（Social）、治理（Governance）等面向的非财务资讯或企业社会责任（CSR）绩效，并使相关资讯更透明化、具公信力，已是全球企业普遍采行的方式之一。另一方面，在联合国呼吁全球共同践行永续发展目标（Sustainability Development Goals, SDGs），以及《巴黎协定》後全球逐渐朝向低碳经济发展下，与企业相关之新兴永续议题亦发展迅速，包含订定内部碳价、设定以科学为基础之减碳目标（Science Based Target, SBT）、揭露气候相关财务风险、乃至推行绿色金融制度或商品，甚或发展循环经济创新商业模式等。

　　KPMG於2017年10月发布第十次「全球企业社会责任报告调查」报告，共涵盖49个国家（或地区）的前100大公司，总计4,900家企业，为历来规模最大的调查。报告内容主要以两个数据样本呈现，分别为N100（国家前100大企业）及G250（全球前250大企业），除分析全球非财务资讯揭露及采用第三方确信等趋势外，也检视企业於气候相关财务风险、SDGs、人权议题，以及减碳目标之报导状况。本文主要以该调查报告之结果与观察为基础，加上国际永续评比如CDP、道琼永续指数（DJSI）於新兴永续议题之关注焦点，初步归纳CSR／ESG之推动方向，以提供各界参考。

推动方向一：整合揭露财务及非财务绩效
　　在企业CSR／ESG资讯越来越受到全球投资人重视下，已分别有78% G250及60% N100企业在年报中刊载CSR／ESG相关资讯，相较2015年分别成长13%与4%，再对比2011年的G250仅有44%，显示六年来成长快速。台湾在金管会规范下，上市柜企业皆须於年报中揭露履行企业社会责任相关之运作状况，且实收资本额达50亿以上及特定行业（食品、化工、金融保险、餐饮占一半以上营收之公司）之上市柜公司均需发布企业社会责任报告书，连带也促进了许多上市柜企业响应，使得发布报告书的台湾企业数量显着成长。此外，因应财务及非财务绩效整合趋势，国际大型企业采用整合性报告（Integrated Report, 简称IR）框架之比例亦呈现稳定的增长，G250及N100目前皆达14%，而台湾N100中，亦有中华电信、中国信托、台湾大哥大、英业达、国泰金控、远传电信等六家企业采用IR框架。

推动方向二：CSR报告书采行第三方确信
　　考量非财务报告之可信度，已有超过三分之二（67%）G250企业采行第三方确信，而N100采行确信比例目前较低（45%）。若依成长趋势预估，大多数的N100企业应会在未来二到五年内执行相关确信。数据显示，确信比例增加最快速的国家为CSR报告出版比例高的国家。例如，2015年至2017年间，台湾和日本的确信比例皆增长14%，美国则增长12%，这些国家出版企业责任报告的比例都高於88%。以台湾N100而言，74%的CSR报告书已采行第三方确信，依循之标准包含AA1000、确信准则公报第一号，以及ISAE 3000等。

推动方向三：将SDGs深植於企业CSR决策
　　调查指出，企业展现与联合国17项永续发展目标（SDGs）之联结正逐渐加温中，G250及N100在短时间内已各有40%企业将CSR／ESG活动与SDGs联结，台湾N100中亦有31%企业揭露相关CSR活动或专案符合SDGs之情形，显示SDGs逐渐成为企业执行CSR的重要依循方向。另从国内CSR奖项或国际永续评比DJSI於2017年发布的最新评比题项亦可明显看出，回应和接轨SDGs已成为企业须对外揭露的重要议题之一。其中，DJSI除了要求企业揭露与SDGs的关联与优先顺序外，更具体要求企业说明实践SDGs的商业利益，以及社会面向或环境面向的关键绩效指标（KPIs）。综而言之，为达成「促进全球永续发展」之最终目的，企业除揭露与自身营运相关的SDGs外，更须将SDGs深化，并植入企业永续策略及营运目标中，以实际行动共同迈向SDGs。

推动方向四：重视并落实价值链人权管理
　　监於全球关注人权之意识持续升高，人权议题逐渐成为全球企业必须回应的项目。G250与N100分别有90%与73%企业在报告书中呈现对人权的重视，但其中仅有三分之二的企业揭露人权相关政策，显示在人权的落实上仍有进步空间。台湾亦有82%企业於报告书中提及人权议题，其中，多数标竿企业依据2011年联合国发布的《企业和人权指导原则（UN Guiding Principles on Business and Human Rights）》为框架制订人权政策。然而，除揭露企业自身尊重、避免侵犯人权，并改进所涉及的任何负面影响外，国际永续评比DJSI更关注企业是否扩大管理价值链中的人权风险。为此，企业应进一步监别价值链中，各环节可能的人权风险议题，并针对各议题采取减低或补救措施，如此方能具体落实与持续强化全球人权管理。

推动方向五：设定与全球接轨之减碳目标并确实执行
　　《巴黎协定》呼吁全球企业须於节能减碳更加把劲，目前已有逾67% G250及50% N100企业设定减碳目标，台湾则为41%。然而，多数企业的减碳目标与全球、区域或国家减碳目标的联结性并不高，仅23%与巴黎协定全球减碳目标相关联，而与区域或国家目标的关联程度则介於2%～7%。台湾N100中分别仅有6%及4%之企业回应国家目标及《巴黎协定》，另有5%之企业提及正在设定以科学为基础之减碳目标（SBT）。另一方面，根据CDP於2017年10月发布之报告，全球已有超过1,389家企业计画或已施行内部碳价（Internal Carbon Pricing），其中416家以此作为碳风险管理作法，更有189家企业将之作为连结减碳策略与目标的低碳转型工具。为确保对全球减碳目标之实质贡献，企业应将减碳目标与全球接轨，并藉由实施内部碳价，具体推动各项减碳作为。

推动方向六：强化揭露气候变迁相关财务风险
　　在前述的趋势之下，投资人更加审慎评估气候变迁可能对投资标的所产生的冲击，因此，企业需揭露攸关且值得信赖的气候变迁相关财务风险资讯。调查结果显示，48% G250企业认知气候变迁将对企业产生相关财务风险，N100企业则仅28%，台湾N100因相关规范要求，揭露比例已达88%。一般而言，G250企业依其总部所在国家，对於认知气候变迁导致相关财务风险的比例有显着差异，例如：总部在法国、德国及英国的企业认知比例较高，而总部在美国及日本的企业比例则低於50%。同时，在已认知气候变迁产生相关财务风险之企业中，63% N100及76% G250已描述气候变迁对企业的潜在影响，但仅2%企业进一步针对相关风险进行量化及情境分析。国际气候相关财务揭露工作小组（Task Force on Climate-related Financial Disclosure, TCFD）已於2017年6月发布企业对应气候变迁财务资讯揭露的架构与指引，可协助企业或组织说明在气候相关风险与机会的财务冲击，以提供投资人更多参考资讯。

推动方向七：评估与量化企业对外部之影响
　　随着全球企业於非财务资讯揭露的数量与品质已逐渐到位，多方利害关系人开始关注於企业是否能够量化其对外部的冲击或影响。例如，国际永续评比DJSI於2017年增加「冲击量测与评价（Impact Measurement & Valuation）」题组，询问企业是否量化评估对外部的社会或环境冲击；CDP调查企业或组织是否以货币价值呈现气候变迁所带来的风险与机会；GRI准则（GRI Standard）重新定义企业或组织应评估重大主题对外部的ESG冲击或影响；而IIRC整合性报告书框架（IR Framework）也建议企业或组织揭露於商业模式中六大类资本的投入（Input）、产出（Output）和产生的影响（Outcome）。

　　根据DJSI资料显示，2017年接受评比的二千多家企业中，高达74%企业回覆已导入对外部冲击或影响的评估，但仅15%企业实际进行评估并量化。而在该题组回覆较佳之Top3产业，分别是材料（Materials）、电信服务（Telecommunication Services），以及民生必需消费品（Consumer Staples）。DJSI同时也预告，2018年将更深化题组角度，促使企业将外部影响或冲击与实际营运进行整合。目前国内企业亦已陆续导入评估其外部影响或冲击，其中，台湾大哥大是唯一率先发表True Value（企业真实价值）与SROI（公益社会投资报酬分析）的电信业者。

结语
　　自2014年起，在金管会、证券交易所、柜台买卖中心及各界努力推动下，台湾企业历年发行的CSR报告书数量屡创新高，2017年发行之CSR报告书已达515本，但揭露内容相较国际永续议题发展趋势，以及各方利害关系人对於非财务资讯之需求仍有不小之落差。

　　为满足投资人需求，并能更全面性衡量企业营运所造成的外部冲击或影响，目前已有相关方法学可将外部影响予以货币化，以呈现企业之真实价值（True Value）。例如：KPMG协助Volvo集团进行瑞典电力巴士专案之真实价值评估，结果显示电动巴士的真实总成本较传统柴油巴士低，而若将瑞典公车全面更换为电力巴士，则每年可为瑞典社会省下2.25亿美元，并在公共健康、通勤效率及减碳等面向上具有显着效益。

　　另一方面，企业亦可藉由「公益投资社会报酬分析（SROI）」，呈现公益专案投入前、後对於社会面所造成的改变，以及所产生的投资效益，提供企业在公益投资、内部决策，以及整体公益策略和布局时的重要参考，进而创造更大的企业与社会价值。以台湾企业而言，KPMG已协助欣兴电子旭日公益超商、宏碁数位行动车及远东新世纪经典马拉松等社会公益专案评估SROI。

　　综观国际市场动态，投资人对於企业非财务绩效的关注持续上升，且更加注重企业财务及非财务绩效间之整合揭露，此外，联合国SDGs亦成为企业当责与商机之所在。因此，企业不仅需回应外在之要求及挑战，亦须评估营运过程中对於ESG各面向所产生之内外部的正负面冲击，以及可能遭遇之风险与机会，藉由系统化框架及货币化工具进行揭露，展现其所创造之真实价值，洞烛机先，方能在日渐严峻的气候及市场环境下夺得永续先机。（本文转载自2018年1月「会计研究月刊」，由作者授权提供，并经本刊重新编辑）

【参考资料】
1. KPMG, “The KPMG Survey of Corporate Responsibility Reporting 2017”, https://home.kpmg.com/content/dam/kpmg/xx/pdf/2017/10/executive-summary-the-kpmg-survey-of-corporate-responsibility-reporting-2017.pdf（2017）。
2. CDP, “Putting a price on carbon - Integrating climate risk into business planning”, https://www.cdp.net/en/reports/downloads/2738（2017）。
3. RobecoSam, DJSI 2017 Webcast: Impact Measurement & Valuation and Supply Chain Management（2017）。
4. KPMG, “KPMG True Value Case Study: Volvo Group”, https://home.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2015/10/volvo-group-kpmg-true-value-case-study.pdf（2015）。＃