中国新世代的金融燎原壮举──民营银行之准办

　　2013年7月5日，中国国务院发布《关於金融支援经济结构调整和转型升级的指导意见》（下称《意见》）共10条，泛称《金融国十条》。据中国银行业监督管理委员会（下称银监会）新闻发言人阐述，重点工作为金融面向上的「盘活存量、用好增量」八字诤言，而我们所关注的是其中第9条──扩大民间资本进入金融业。简单的说，就是允许民营银行的申设。《意见》公布後，相关论述与分析如雨後春笋般冒出，正反面评价纷呈。站在一个财务人的角度来看，「民营银行」或可引导一部分想一圆银行家梦想的民间资金进入金融领域，也或可实现政府想藉民间资本运作活泼的特性，来刺激甚至打破目前大陆国营金融独大的局面，但当看清其入市的时点及现实环境，再深入了解大陆金融机构叠床架屋的复杂程度，「前途艰辛」是个人现下给出的阶段性结论。

　　翻开银监会的网页，分门别类的统计出全中国金融机构的总数约1,000家，如果加计其星罗棋布的分／支行，数量应超过十万个网点之谱。以总资产来看，根据2013年8月的统计资料显示，大型商业银行（政策性银行／国有商业银行／邮政储蓄银行）、股份制商业银行及城市商业银行的总资产，在全体银行中分别占43%、18%及10%，这个总数约70%的占比，充分展现其对市场的独占性。我们也了解，中国的银行除了外资（包括台资）银行之外，其他全部为国营企业，它们的背後是地方政府或中央政府，这种官大民小的金融竞争态势，先天上就存在着「大鲸鱼与小虾米」的不平等，想藉民间资金运作的活泼性与策略调整的弹性，去影响根深蒂固的上层国营金融体系，或体质参差不齐的下层地方金融生态，虽说立意甚美，却恐实效有限。与其让民间资金设立全新银行，不如设计优惠的配套，鼓励及开放并购规模偏小、体质待加强的城市商业银行与农村级的金融机构，因为地方性民间资金的游走，除在沿海发达地区竞逐外，绝大部分还是留在二／三线城市或农村。将资金有效的引导到实质的企业营运，及扶植小微／中小企业，使其有充足的资金可用，是新世代领导班子的新政要务，若能就近让民间地下资金台面化，即可收「有效监管」及「疏导资金」一箭双雕之效。

　　回顾1990年代的台湾，在政府主动锐意变革的推动下，同样经历了一场金融开放的革命。过去国营银行获利丰厚的经验，不但吸引具实力的财团争相申设，普罗大众更是疯抢新股，笔者当时正值初返职场而躬逢其盛，不免俗的也成为多家新银行的股东，甚至持有集团远东银行的原始股票迄今。台湾第一波民营银行有16家，背景均是财力显赫的企业集团，少数为发起股东较多的民间集资，当时台湾政府的目的，也是希望打破长期国营银行垄断、产品乏善可陈的弊端，让民间充裕的资金有参与金融经营的机会，并以创造自由化金融市场为目标，事实证明，开放的结果是成功的。虽然在过程中，开放前所预想的问题一个不少，包括：银行与关系企业贷款纠结不清、银行公库通企业私库的内神外鬼，以及经营团队良莠不齐的问题，不过，随着「存款保险」剑及履及的跟进，虽然未有银行倒闭的实例，但透过并购或概括承受的方式，仍终结了不少银行家的美梦。台湾的民营银行发展至今，体健质优者硕果仅存，这些凤毛麟角的民营金融强将，不负所望的，不但对垄断、独占的金融产业起了突围的作用，而且以其引进或创建的经营理念、金融创新与服务模式，带动了台湾金融的蜕变与成长。於此同时，整体金融市场与融资环境渐趋公开透明的完全竞争，为企业提供了低成本的资金来源，当然也改变了过去银行靠利差坐赚暴利的生态，将金融产业带入了微利时代。

　　中国的金融产业是一个明显受保护的产业，所有的开放与试点，至今仍停留在关起门来自己玩的阶段，最多适度的准入一些外资银行及新开放的台资银行分一杯羹，但相对规模小、设限过多，对整体起不了大波澜。既然开放速度慢而形同市场封闭，真正的竞争还是起於萧墙之内，以协力厂商支付逐渐形成气候的互联网金融，已在蚕食这块金融大饼，透过网购平台累积的资金，日均金额已庞大到令人瞠目，其存款规模也有了呼风唤雨的实力。银行传统的业务不外乎是吸存与放款，民营银行初入市场无法避免，也无实力一跃而过这个阶段，其实，存放间利差所产生的巨额利润，才是民间资金愿意积极参与的诱惑本质。在此互联网金融深刻卡位的时点入市，首先面对的就是这一群相互厮杀的互联网大军，靠提高客户的利润或提供更具成本优势的资金来抢夺市场的份额与立基，能侥幸存活者，才算是敲下了金融大院的入门砖，气还没缓过来，国营的金融大佬已虎视眈眈的准备吞噬自己，想在夹缝中生存，只有靠神助了。大陆民营银行的大戏，10年前就已经上演过，在完全不成熟的情况下，因弊端丛生而悄然鸣金收兵，留下一个样板型的民生银行迄今，而事实上，此行也因为制度设计及人事安排的偏向，最终也被揉捏成了国营银行。市场的开放总是让有志者心动，早已蓄势待发如腾讯、苏宁、美的与雨润等各业精英正跃跃欲试的挂号申请，然而，主管机关的算盘如何拨弄，最後谁能胜出，仍是未定之天。就算得幸出线，大陆金融红海之大、竞争之烈，新设民营银行若是船不坚、炮不利，恐怕还未驶入大海，就被击沉在珍珠港内了。

　　「活化民间资金、冲激僵化市场」，中国政府推动民营银行的立意是明确的，观其意志也势在必行。是小虾米挑战大鲸鱼呢？还是小老鼠真能惊吓到大象？笔者宁愿看到的是後者。但真正釜底抽薪、破釜沉舟的作法，惟有面向世界金融市场，阶段性、有系统的开放，一手备妥抵御境外金融大鳄这般洪水猛兽的武器，一手引进先进的金融产品与监管理念，放手让新思潮、新流程恣意冲击国内市场，对内则逐步引导国营银行适当释股民营化，透过整并、并购、参股等方式，整顿基层数量过於浮滥、作业不规范的金融机构，再加快脚步积极立法，完善、简化、授权监管体制，真正为民服务、为企业服务的金融伟大蓝图方能实现。冀望民营银行的准设是主管机关改善大陆金融体系的利器之一，也希望这回不是雷大雨小，後续锐意精进的重拳、招数将绵延不绝，马步扎实，出拳狠准，打造一片健全的金融版图可期。

＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊