被動收入由主動投資開始

　　很多人都在談論被動收入，每天翻開財經專欄，不時會看到斗大標題寫著「存股退休」或是「透過投資累積人生第一桶金」。相信很多人都懷疑：投資真的這麼簡單嗎？靠著存股就能每個月增加被動收入嗎？市面上的金融商品這麼多，如何挑選呢？投資的確不簡單，而且若是沒有投入大筆資金，被動收入是無法養家餬口的，然而投資者對於風險的承受度亦是至關重要的問題。

了解自身風險承受度，再選擇投資工具
　　舉例而言，王大明的儲蓄習慣為定存，雖然存股領股息是不錯的投資方式，但股價每天上下波動，反而對大明造成極大的壓力。因此，選擇投資工具之前，需先了解自己是相對保守或是相對積極的族群。再者，每個月增加多少被動收入取決於投入的資本，需要「主動」投入資本，才能享有額外的「被動」收入。

透過債券投資增加收入
　　目前市場上可以投資的商品種類眾多，包括：股票、期貨、選擇權、基金、ETF或結構型商品等，投資什麼商品才能穩定增加被動收入呢？假設大明定存臺幣100萬元，以現行的定存利率計算，一年可領8,000元利息，每月大概可增加700元。換言之，若透過投資，每月平均可增加的收入超過定存利息的收入，就會是不錯的投資。當然，這只是比較每月可增加收入的多寡，並沒有將風險納入考量，透過平衡風險和報酬，才能健康的增加被動式收入。

　　以大明這類風險趨避的投資者來說，不妨考慮擁有類似定存特性，包括：擁有到期日和穩定配息的商品，例如：客製化結構型商品、目標到期基金及債券。結構型商品較為複雜，目標到期基金雖有「到期不違約，原幣保本」的特質，但若是臨時有資金需求，提早贖回還是有可能要付出贖回費用。相比之下，債券更適合大明。根據過去數據觀察，債券的波動性小於股票，可提供穩定且明確的收入（固定的利息）。以目前美金投資等級短天期債券收益率2.5%計算，每投入臺幣100萬元，每年可領債息25,000元，平均每月可增加2,083元的被動收入，較定存每月多領1,300元。

　　債券是提供貸款予需要籌集資金的機構（政府和公司），也就是將錢交給發行債券的政府或公司，並在約定的期限內，返還原始的票面金額，期間可獲得定期利息，通常稱為「票息」。債券與股票不同之處在於，投資股票主要是享受公司盈餘成長的成果，但債券投資人只能拿到固定的債息。在企業高度成長階段，股票的獲利會優於債券的配息，但一般人通常難以判斷企業何時走下坡。債券投資人的優勢在於，只要企業不賠錢，就能穩定的拿到利息。另外，買入債券後，不一定要持有至到期，債券也可以在次級市場流通。

善用信用分析工具，降低投資風險
　　當然，債券不是沒有風險，必須購買有擔保的債券，否則仍有可能無法收回原始投資本金，因此必須了解債務人（發債機構）的信用風險。發債機構就如同借款人，有其借貸的理由，例如：拓展業務規模。就像民眾申請房貸一樣，銀行會評估借款人的還款能力、是否有其他債務，以此決定可申貸的金額及利率；購買債券時，民眾同樣要了解債券發債的原因，以及發債機構的財務狀況和還款能力。不過，對於沒有投資經驗的民眾來說，解讀財報與分析還款能力並非易事，此時不妨借助有公信力的信評公司。

　　信評公司會為發債機構進行評級，標示發行機構支付利息及到期償還本金的能力。美國政府債券往往被評為AAA或AA級，即代表具有較高的安全性，比公司債券更安全。各國發行的債券會因地緣、政治因素、國家GDP成長率或債務佔比而有不同的評級，評級為BBB或更高的債券，被視為投資級債券；而評級低於BBB的債券，則被視為高收益債券。例如，亞馬遜或蘋果等科技巨頭的信評為A～AA等級的投資級債券，違約風險小，購買該公司債券，每年可領取2.5%的利息；至於信評等級為BB的非投資級公司債，則可享受年領6%的債息，若同樣以臺幣100萬元投資在兩種不同等級的債券上，每年獲利將有35,000元的差距。

　　綜上所述，任何投資都伴隨著風險，投資人必須在收益與風險中找出平衡，才能正確的投資、健康的增加被動收入。＃