被动收入由主动投资开始

　　很多人都在谈论被动收入，每天翻开财经专栏，不时会看到斗大标题写着「存股退休」或是「透过投资累积人生第一桶金」。相信很多人都怀疑：投资真的这么简单吗？靠着存股就能每个月增加被动收入吗？市面上的金融商品这么多，如何挑选呢？投资的确不简单，而且若是没有投入大笔资金，被动收入是无法养家餬口的，然而投资者对于风险的承受度亦是至关重要的问题。

了解自身风险承受度，再选择投资工具
　　举例而言，王大明的储蓄习惯为定存，虽然存股领股息是不错的投资方式，但股价每天上下波动，反而对大明造成极大的压力。因此，选择投资工具之前，需先了解自己是相对保守或是相对积极的族群。再者，每个月增加多少被动收入取决于投入的资本，需要「主动」投入资本，才能享有额外的「被动」收入。

透过债券投资增加收入
　　目前市场上可以投资的商品种类众多，包括：股票、期货、选择权、基金、ETF或结构型商品等，投资什么商品才能稳定增加被动收入呢？假设大明定存臺币100万元，以现行的定存利率计算，一年可领8,000元利息，每月大概可增加700元。换言之，若透过投资，每月平均可增加的收入超过定存利息的收入，就会是不错的投资。当然，这只是比较每月可增加收入的多寡，并没有将风险纳入考量，透过平衡风险和报酬，才能健康的增加被动式收入。

　　以大明这类风险趋避的投资者来说，不妨考虑拥有类似定存特性，包括：拥有到期日和稳定配息的商品，例如：客制化结构型商品、目标到期基金及债券。结构型商品较为复杂，目标到期基金虽有「到期不违约，原币保本」的特质，但若是临时有资金需求，提早赎回还是有可能要付出赎回费用。相比之下，债券更适合大明。根据过去数据观察，债券的波动性小于股票，可提供稳定且明确的收入（固定的利息）。以目前美金投资等级短天期债券收益率2.5%计算，每投入臺币100万元，每年可领债息25,000元，平均每月可增加2,083元的被动收入，较定存每月多领1,300元。

　　债券是提供贷款予需要筹集资金的机构（政府和公司），也就是将钱交给发行债券的政府或公司，并在约定的期限内，返还原始的票面金额，期间可获得定期利息，通常称为「票息」。债券与股票不同之处在于，投资股票主要是享受公司盈余成长的成果，但债券投资人只能拿到固定的债息。在企业高度成长阶段，股票的获利会优于债券的配息，但一般人通常难以判断企业何时走下坡。债券投资人的优势在于，只要企业不赔钱，就能稳定的拿到利息。另外，买入债券后，不一定要持有至到期，债券也可以在次级市场流通。

善用信用分析工具，降低投资风险
　　当然，债券不是没有风险，必须购买有担保的债券，否则仍有可能无法收回原始投资本金，因此必须了解债务人（发债机构）的信用风险。发债机构就如同借款人，有其借贷的理由，例如：拓展业务规模。就像民众申请房贷一样，银行会评估借款人的还款能力、是否有其他债务，以此决定可申贷的金额及利率；购买债券时，民众同样要了解债券发债的原因，以及发债机构的财务状况和还款能力。不过，对于没有投资经验的民众来说，解读财报与分析还款能力并非易事，此时不妨借助有公信力的信评公司。

　　信评公司会为发债机构进行评级，标示发行机构支付利息及到期偿还本金的能力。美国政府债券往往被评为AAA或AA级，即代表具有较高的安全性，比公司债券更安全。各国发行的债券会因地缘、政治因素、国家GDP成长率或债务佔比而有不同的评级，评级为BBB或更高的债券，被视为投资级债券；而评级低于BBB的债券，则被视为高收益债券。例如，亚马逊或苹果等科技巨头的信评为A～AA等级的投资级债券，违约风险小，购买该公司债券，每年可领取2.5%的利息；至于信评等级为BB的非投资级公司债，则可享受年领6%的债息，若同样以臺币100万元投资在两种不同等级的债券上，每年获利将有35,000元的差距。

　　综上所述，任何投资都伴随着风险，投资人必须在收益与风险中找出平衡，才能正确的投资、健康的增加被动收入。＃