另類基金五花八門　投資人宜慎選

不道德基金引起非議

　　電影《門徒》今年2月於香港上映，首日票房即突破630萬港元，雖然本片是一部披露毒品真相的電影，但劇中毒梟在經過泰國嬰粟花田時說了一句話：「世界上三大貿易是石油、軍火與毒品。」的確，石油、軍火及毒品的暴利相當吸引人，但非一般民眾所能從事。排除毒品，石油與軍火目前皆可透過共同基金來投資。以軍火投資為例，國外一檔知名度極高的「不道德基金」（Vice Fund），投資標的限定在煙酒、賭場、武器製造等企業，這些都是衛道人士不認同的產業，卻都是在證券市場中交易的股票，加上基金近三年平均年績效為19.71%，在529檔同為多類型核心（Multicap core）基金中排名第九。

　　能源基金更不用說，根據美國《商業周刊》評選出S&P500指數10大類股（表一），其中的佼佼者就是能源類股。隨著境外基金總代理制度上路，更多與能源及原物料相關基金可供投資，對投資人來說真是一大福音。

表一：S&P500指數10大類股過去三年績效

酒不醉人人自醉，大賺美酒錢

　　隨著酒類收藏日益盛行，與酒類相關的投資產品也應運而生，其中最受矚目的就是投資美酒珍釀的基金，這些基金的報酬率不輸傳統的股票基金。目前投資酒類的基金主要有三支，最大的是珍釀基金（Vintage Wine Fund），資產達八千萬美元，績效最好的是美酒投資基金（Win e Investment Fund），該基金成立於2003年，操作策略是到各大酒莊買酒，數量以箱計，然後在五年後賣出。該基金自成立迄今已上漲90％。去年八月，英國又出現一支酒類基金，名為美酒基金（Fine Wine Fund），主要是投資法國波爾多紅酒。

　　不過這些基金的投資門檻都不低，最低投資金額在二萬到十萬美元之間，且投資酒類有其風險，最大的就是酒類交易市場並不透明，價格變化頗大，如2000年份的歐頌酒莊紅酒價格從1,050美元到2,336美元不等。此外，假酒橫行也令人頭痛。美國聯邦調查局最近就在調查拍賣市場上一些冒牌珍釀的案件。去年，波士頓一位工程師買了一批據傳是湯瑪斯．傑佛遜所收藏的珍釀，後來也發現是偽造的。

運動員基金，球員成員潛力股

　　除了商品之外，運動投資也成為炙手可熱的投資商品。目前市場上已出現兩檔投資球員的對沖基金，分別名為「Hero投資」與「運動資產管理」，這兩檔基金都在英國註冊，鎖定歐洲最風行的足球。運動投資究竟有多好賺？歐洲足球球會轉會交易本來就最為活絡，球會要挖角名球星都甘願捧出高額轉會費。以去年世足賽話題人物──法國中場球星「席丹」來說，2001年西班牙皇家馬德里與席丹的東家義大利祖文特斯進行轉會談判，雙方達成協議，祖文特斯敲出手中的「大飆股」，獲利6,450萬美元。

年輕人基金，看準低投資額與遊戲商機

　　根據華爾街日報報導指出，美國共同基金業為擴大市場，目前已開始瞄準二十幾歲的年輕人甚至小孩子，推出針對年輕族群的相關產品。當今美國大學畢業生有不少人背負就學貸款和卡債，這些人大多不懂要如何選擇一檔共同基金，更不用說投資規劃了。

　　而共同基金業者也看準這一點，認為只要教導年輕人理財的重要，這些人就可成為潛在客戶。也因為如此，基金業者所推出的相關產品，除了基金外，更重要的是提供投資理財方面的相關規劃服務。

　　以美國世紀投資公司為例，該公司推出瞄準二十幾歲年輕人的「My What ever Plan」，投資人在線上財務指導員的協助下，完成一項以某一特定目標（如結婚、買房子或退休）為基準的存款策略，頭期款下限為五百美元，之後每個月繳一百美元。

　　也有一些基金業者鎖定未滿二十歲的青少年推出投資產品，其特色通常是最低投資金額不高或具備對小孩友善的策略。例如去年十二月推出的Monetta年輕投資人基金，在其網站上還設有遊戲與選股比賽以吸引年輕人。該基金主要是投資零售業、玩具業、網際網路、食品與媒體業。不過這些基金都標榜具社會責任，不會投資菸草與賭博業。

　　遠東大聯投信提醒投資人，時下金融市場的投資產品愈來愈多樣，建議投資人宜慎選，以免因小失大。

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