另类基金五花八门　投资人宜慎选

不道德基金引起非议

　　电影《门徒》今年2月於香港上映，首日票房即突破630万港元，虽然本片是一部披露毒品真相的电影，但剧中毒枭在经过泰国婴粟花田时说了一句话：「世界上三大贸易是石油、军火与毒品。」的确，石油、军火及毒品的暴利相当吸引人，但非一般民众所能从事。排除毒品，石油与军火目前皆可透过共同基金来投资。以军火投资为例，国外一档知名度极高的「不道德基金」（Vice Fund），投资标的限定在烟酒、赌场、武器制造等企业，这些都是卫道人士不认同的产业，却都是在证券市场中交易的股票，加上基金近三年平均年绩效为19.71%，在529档同为多类型核心（Multicap core）基金中排名第九。

　　能源基金更不用说，根据美国《商业周刊》评选出S&P500指数10大类股（表一），其中的佼佼者就是能源类股。随着境外基金总代理制度上路，更多与能源及原物料相关基金可供投资，对投资人来说真是一大福音。

表一：S&P500指数10大类股过去三年绩效

酒不醉人人自醉，大赚美酒钱

　　随着酒类收藏日益盛行，与酒类相关的投资产品也应运而生，其中最受瞩目的就是投资美酒珍酿的基金，这些基金的报酬率不输传统的股票基金。目前投资酒类的基金主要有三支，最大的是珍酿基金（Vintage Wine Fund），资产达八千万美元，绩效最好的是美酒投资基金（Win e Investment Fund），该基金成立於2003年，操作策略是到各大酒庄买酒，数量以箱计，然後在五年後卖出。该基金自成立迄今已上涨90％。去年八月，英国又出现一支酒类基金，名为美酒基金（Fine Wine Fund），主要是投资法国波尔多红酒。

　　不过这些基金的投资门槛都不低，最低投资金额在二万到十万美元之间，且投资酒类有其风险，最大的就是酒类交易市场并不透明，价格变化颇大，如2000年份的欧颂酒庄红酒价格从1,050美元到2,336美元不等。此外，假酒横行也令人头痛。美国联邦调查局最近就在调查拍卖市场上一些冒牌珍酿的案件。去年，波士顿一位工程师买了一批据传是汤玛斯．杰佛逊所收藏的珍酿，後来也发现是伪造的。

运动员基金，球员成员潜力股

　　除了商品之外，运动投资也成为炙手可热的投资商品。目前市场上已出现两档投资球员的对冲基金，分别名为「Hero投资」与「运动资产管理」，这两档基金都在英国注册，锁定欧洲最风行的足球。运动投资究竟有多好赚？欧洲足球球会转会交易本来就最为活络，球会要挖角名球星都甘愿捧出高额转会费。以去年世足赛话题人物──法国中场球星「席丹」来说，2001年西班牙皇家马德里与席丹的东家义大利祖文特斯进行转会谈判，双方达成协议，祖文特斯敲出手中的「大飙股」，获利6,450万美元。

年轻人基金，看准低投资额与游戏商机

　　根据华尔街日报报导指出，美国共同基金业为扩大市场，目前已开始瞄准二十几岁的年轻人甚至小孩子，推出针对年轻族群的相关产品。当今美国大学毕业生有不少人背负就学贷款和卡债，这些人大多不懂要如何选择一档共同基金，更不用说投资规划了。

　　而共同基金业者也看准这一点，认为只要教导年轻人理财的重要，这些人就可成为潜在客户。也因为如此，基金业者所推出的相关产品，除了基金外，更重要的是提供投资理财方面的相关规划服务。

　　以美国世纪投资公司为例，该公司推出瞄准二十几岁年轻人的「My What ever Plan」，投资人在线上财务指导员的协助下，完成一项以某一特定目标（如结婚、买房子或退休）为基准的存款策略，头期款下限为五百美元，之後每个月缴一百美元。

　　也有一些基金业者锁定未满二十岁的青少年推出投资产品，其特色通常是最低投资金额不高或具备对小孩友善的策略。例如去年十二月推出的Monetta年轻投资人基金，在其网站上还设有游戏与选股比赛以吸引年轻人。该基金主要是投资零售业、玩具业、网际网路、食品与媒体业。不过这些基金都标榜具社会责任，不会投资菸草与赌博业。

　　远东大联投信提醒投资人，时下金融市场的投资产品愈来愈多样，建议投资人宜慎选，以免因小失大。

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