Phân Tích Kế Hoạch Đầu Tư Nửa Cuối Năm 2024

　　Nguyệt san tháng trước chúng tôi đã phân tích cho đọc giả xu hướng thị trường tài chính toàn cầu nửa cuối năm 2024, nguyện san “Mạng lưới kinh tế” tuần này chúng tôi mang tới cho bạn những thông tin sâu hơn liên quan tới kế hoạch đầu tư tài chính.

---

I. Cổ phiếu vẫn là tài sản sinh lời nhiều nhất năm nay

　　Từ năm 2023 tới nay, thị trường chứng khoán đã có độ tăng đáng kể, nửa cuối năm 2024, chứng khoán vẫn sẽ là thị trường sinh lời nhiều nhất. Lý do chủ yêu như dưới đây:

　　1.Môi trường kinh tế tạo đà cho chứng khoán: IMF trong báo cáo kinh tế tháng 4, đã thay đổi sự đánh giá tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm nay theo hướng tích cực, những quốc gia, khu vực có tình trạng kinh tế không tốt trong năm 2023, thì năm 2024 đều đã cải thiện. Mặc dù mức lãi suất của các nước Châu Âu vẫn đang hơi cao, nhưng tình hình kinh doanh của các doanh nghiệp sớm đã có phần phục hồi, bên cạnh đó ngân hàng trung ương FED đã có động thái sẽ giảm lãi suất trong thời gian tới.

　　2. Đà lợi nhuận của doanh nghiệp ngày càng tăng: Các doanh nghiệp đã trải qua sự sụt giảm lợi nhuận vào năm 2023, bắt đầu chuyển mình từ lỗ sang lãi vào quý 1 năm 2024, và tốc độ tăng trưởng gia tăng theo từng quý, thậm chí những quý cuối của năm 2024 sẽ tăng trưởng mạnh hơn nữa

　　3.Chủ đề mới: AI là một chủ đề được thị trường đề cập rộng rãi trong năm nay. Nếu tính từ khi ChatGPT ra mắt tới này, thì hiện tại AI mới phát triển khoảng 1.5 năm. Một chủ đề quan trọng khác là thông tin bầu cử, nếu đảng cầm quyền có thành tích tốt có thể tiếp tục nắm quyền, sẽ có lợi cho sự thể hiện của thị trường chứng khoán. Cuối cùng,thông tin về thị trường chứng khoán Trung Quốc một sự ngoài dự đoán, ban đầu, thị trường lo ngại về rủi ro bất động sản và khả năng chính sách có thể giải quyết vấn đề, nhưng tính đến cuối tháng 4 năm nay, nhà đầu tư ủng hộ hết mình thị trường này, chỉ số SSE  tăng ít hơn 2% so với chỉ số S&P 500, và chỉ số Hang Seng của Hồng Kông thậm chí còn vượt qua chỉ số S&P 500.

　　Nhìn chung, nửa cuối năm 2024, cổ phiếu vẫn được kỳ vọng sẽ có kết quả tốt, nhưng trong bối cảnh kinh tế chỉ tăng trưởng nhẹ, khuyến nghị đầu tư tập trung vào các cổ phiếu lớn, với khu vực đầu tư chủ yếu là Mỹ và các nước Đông Á là phụ.

 

II. Chủ đề đầu tư trái phiếu: Giá trị cao

　　Nửa đầu năm nay, những người nắm giữ trái phiếu lại một lần nữa thất vọng. Cổ phiếu dễ dàng tăng 5%, trong khi trái phiếu cần nắm giữ cả năm mới đạt được tỷ suất sinh lời như vậy. Trái tức từ trái phiếu là điều mà nhà đầu tư quan tâm nhất, lãi được tính từ những trái tức này, ngược lại với cổ phiếu, hầu hết mọi người đầu tư vào cổ phiếu với kỳ vọng kiếm lãi vốn cao hơn nhiều so với việc nhận cổ tức. Nói chung, nếu có thể kiếm được 5% trong một tháng, ai lại muốn đợi cả năm chỉ để kiếm 5% cổ tức? Ngoài ra, biến động của trái phiếu thường thấp hơn nhiều so với cổ phiếu, vì vậy tỷ suất sinh lời thấp hơn cũng là hợp lý. Trong danh mục đầu tư, trái phiếu thường đóng vai trò ổn định, giúp giảm mức độ ảnh hưởng khi thị trường tài chính biến động.

 

　　Nếu đầu tư vào trái phiếu chủ yếu để nhận lãi trái tức, "tỷ suất sinh lời đến ngày đáo hạn của trái phiếu đầu tư" hiện tại khoảng 5.5% (theo chỉ số trái phiếu công ty Mỹ ICE, với xếp hạng tín nhiệm từ BBB- trở lên). Nói cách khác, nếu nắm giữ một trái phiếu đến ngày đáo hạn, lãi sinh lời hàng năm khoảng 5.5% (chưa bao gồm lãi vốn). Đối với "trái phiếu không phải đầu tư" (xếp hạng tín nhiệm dưới BBB-), đến ngày đáo hạn lãi sinh lời là 7.8% (dựa theo chỉ số trái phiếu công ty không phải đầu tư Mỹ ICE). Tỷ suất sinh lời của hai loại trái phiếu này đều cao hơn mức trung bình của 10 năm qua.

　　Ngoài việc đánh giá tỷ suất sinh lời, cũng nên xem xét các yếu tố cơ bản của khoản đầu tư. Dù trải qua đại dịch COVID-19, các công ty phát hành trái phiếu đầu tư và không phải đầu tư không những không sụp đổ mà còn tiếp tục phát triển. Trước quý III năm 2023, tình hình lợi nhuận của các công ty không tốt, nhưng từ quý IV, lợi nhuận bắt đầu hồi phục dần. Cùng với việc quản lý chi phí và nợ nần được cải thiện, thậm chí các công ty năng lượng vốn bị thị trường không xem trọng cũng có sự cải thiện rõ rệt. Do đó, trong bối cảnh rủi ro vỡ nợ thấp, giá trị của đầu tư vào trái phiếu hiện tại cao hơn so với vài năm trước.

 

III. Chiến lược phân bổ tài sản

　　Do ảnh hưởng của biến đổi môi trường bên ngoài, việc phân bổ tài sản năm nay không dễ dàng như năm ngoái. Mặc dù thị trường tài chính nửa đầu năm có sự biến động nhiều hơn so với năm ngoái, nhưng tình hình kinh tế và tình hình chung của các doanh nghiệp đều tốt hơn năm ngoái. Nửa cuối năm nên áp dụng chiến lược phân bổ tài sản thận trọng, chẳng hạn tỷ lệ cổ phiếu - trái phiếu là 6:4 hoặc 5:5. Bên cạnh đó, việc đầu tư định kỳ chắc chắn là một chiến lược không thể thiếu, giúp tránh được việc mua cao bán thấp và mang lại tỷ suất sinh lời trung và dài hạn cao. Quan trọng nhất, đầu tư định kỳ phù hợp với mọi người, chỉ cần bạn sẵn sàng bắt đầu, tài sản sẽ dần dần đến với bạn.

 

*Thông báo và miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này được tổng hợp và phân tích dựa trên các thông tin thu thập được, không đảm bảo tính hoàn chỉnh và chính xác của các thông tin. Một số nội dung có chứa các "phát biểu dự đoán" như "có thể, sẽ, dự kiến, nên, kỳ vọng, dự đoán, ước tính, lập kế hoạch, tiếp tục" hoặc các từ ngữ tương tự. Mặc dù những dự đoán và giả định này là hợp lý, nhưng không nên coi là chắc chắn. Do tồn tại các rủi ro hoặc yếu tố không chắc chắn, hiệu suất thực tế có thể khác xa so với các phát biểu dự đoán. Vì vậy, bài viết này không được coi là một lời mời hoặc lời khuyến nghị mua bán chứng khoán hoặc các sản phẩm tài chính khác.

*photo credit: Freepik

#