外国ETF投资与股票投资的特色及应用

一、外国ETF
　　外国ETF同时具有基金与股票的特性，透过被动式的投资，直接追踪对应指数涨跌，因ETF主要的投资目的在追踪或复制特定指数的表现，所以ETF经理人大多透过买进指数成份股的方式追踪指数。ETF所追踪的指数，有股票型（已开发国家、新兴国家、各产业之指数）、债券型、单一国家、区域型、放空型与杠杆型……等。

【特色】
1. 买卖简单：指数股票型基金於次级市场之交易方式与股票完全相同，投资人可透过证券交易所买卖，且以追踪特定指数表现为目标。

2. 分散风险：指数股票型基金的投资组合包含标的指数内的主要成分股，除了省去投资人选股的困扰，也可以规避直接投资个股的风险。

3. 操作透明：指数股票型基金反应标的指数之报酬率资讯公开透明，各项资讯包含指数股票型基金所持有投资商品明细，皆可於公开网站查询，投资人对於投资标的及取得资讯能一目了然。

4. 投资灵活：投资人可依不同投资期间的目标，制定适合之投资策略。

5. 产品多样：ETF种类繁多，连结的指数涉及各个国家、各个市场、各个产业及商品，如：黄金、原油等，可提供投资人多样化的选择。

【应用】
1. 规划资产配置：投资ETF可以分散单一股票或证券风险，同时能建立涵盖不同市场（包括国家、产业、区域）的投资组合，有助於分散投资人资产过度集中的风险。

2. 核心与卫星的策略：ETF可以建立核心与卫星投资策略，核心组合可将波动性较低的ETF纳入，卫星组合可精选投资积极或波动性大的ETF产品做积极管理，以追求投资组合的潜在超额报酬。

3. 替代投资工具：ETF走势将追踪标的指数，若掌握趋势投资ETF，绩效报酬理论上将近似追踪标的指数，投资人不用烦恼无法直接投资指数的问题。

二、外国股票
　　股票是一家股份有限公司为筹措资金，发给投资人的一种有价证券（所有权凭证），持有股票就表示拥有该公司部分所有权，如果未来该公司盈余成长，投资人有机会获得报酬（股利收入）；或是在市场流通买卖，获得价差利益（资本利得）。

【特色】
1. 美国、香港与日本股市历史悠久，也是台湾投资海外股票的主要市场：美国是世界经济强国，美国股市也是全球资金参与的主要市场；而90年代起，香港股市迅速成长，为世界十大股市之一，自97年回归後，港股成为投资人进入世界第二大经济体的大门；日本股市则因台湾投资人对日本的熟悉度高而受到青睐。

2. 参与多样化投资：美国是全球最大的经济体，也是最大的股票市场，各大产业的龙头公司几乎都会选择在美国上市，如APPLE（苹果）、Microsoft（微软）、Coca Cola（可口可乐）或Disney（迪士尼）……等，是全球拥有最丰富资金的证券市场之一。香港市场则是亚洲主要交易市场之一，以地产与金融类股为主。

3. 投资金额较弹性：外国股票投资门槛低，即使本金较少，在国外股市也可购买心目中理想的股票。（美股可单股购买；港股则视不同上市公司而定，每手限制股数不同。）

4. 无涨跌幅限制：由於美股与港股成交价没有涨（跌）幅的限制，且交易量大，股价易有大幅度的波动，较适合短期投资人或高风险属性的客户。

5. 买卖便捷：买卖美股不需要熬夜，美股下单时，可设定有效期，例如：在未来一个月内，某支股票跌到某个价格就买入，涨到某个价格就抛出。

【应用】
1. 直接投资全球知名的公司：美国、日本、英国、德国与法国等股市有全球知名的科技、金融、能源、医药与消费类公司挂牌上市，可供台湾投资人直接进行全球化布局。

2. 投资全球市场以分散风险：外国股票交易给予投资人更多财富管理规划的选择，以往常被本土投资人忽略的外国股票交易市场，是分散理财风险的好工具。

3. 高度便利性与安全性：投资人可透过本国证券商，以复委托的方式，投资美股、港股与日股。若投资人需要现金，只要於该股票挂牌交易所开盘交易时，卖出股票，即可获得所需资金，兼顾安全与便利性。

4. 资讯透明化：外国股票市场的资金流通量大，对企业营运资讯揭露的要求高，网路上的公开财报资讯取得容易，方便投资人获取交易市场之相关讯息。＃