樹立正確投資觀念　及早規劃未來

　　國發會於2018年發佈臺灣65歲老年人口占比已超過14%，依據聯合國世界衛生組織（WTO）的定義，臺灣已正式由「高齡化社會」進入「高齡社會」，推估2026年將邁入「超高齡社會」。面對不可逆的高齡趨勢，投資人又該有哪些準備？本期「財經網」特別解析高齡時代下的投資新思維。

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　　臺灣人口金字塔中間結構，從「高齡化社會」、「高齡社會」到「超高齡社會」，由底寬、頂尖的「金字塔型」，演變為以老年人口為主的「倒金鐘型」，推估2065年，臺灣工作人口僅為2018年的一半，扶老比將由2018年20.07%，攀升至82.9%，換言之，每1.2位青壯年需扶養1位老人，勢必加重社會負擔。

高齡時代下　固定收益是否繼續受寵？
　　追求定期現金流、穩健財富累積與傳承，並承擔低風險之投資，已成為高齡時代下投資新顯學。

　　根據投信投顧公會統計，截至2019年9月，臺灣境內、外基金加總起來，債券基金規模超過新臺幣2.45兆，位居前三名，顯見固定收益之魅力令人難以抗拒。然而，當大家一窩蜂追求債券（依個人風險承受度追求投資等級債券或非投資等級之高收益債券），推升債券價格上漲，此時能否繼續承接？還是應該有所調節？相信許多投資人都知道：「漲多」最大的風險是漲太多，「跌深」最大的優勢是跌太深。因此，唯有做好正確的資產配置，才能滿足理財需求。許多投資人常為了追求最大投資報酬，反而暴露在極大的風險中，最終影響生活品質，如能選擇正確的理財流程，先設定「需要」的生活方式，再制定報酬目標，建立最適合的資產配置，定期掌握風險控管，才能實現理想的生活方式。

　　面對不可逆之高齡未來，固定收益需求勢必有增無減，但所謂固定收益並不一定指購買債券或是債券型基金。金融環境的改變，趨動投資策略調整，近幾年不斷推出多元面向的多重資產與平衡型資產配置，較保守之投資人可透過複合式債券動態配置，滿足低波動與穩定收益之目標；而穩健之投資人則可利用多重資產股債均衡配置，在可承受之風險下尋求固定收益。因此，投資新策略應著重多元收益平衡，而不侷限高收益債或高股息股票等。

確實執行理財計畫　定期定額累積複利
　　曾有專家研究100名投資人對未來退休規劃之看法，有68位認為儲蓄過低，有24位計畫增加儲蓄，但實際去增加儲蓄者只有3位，足見知易行難與執行力的欠缺。除此之外，多數人都忽略小錢滾出大雪球的威力，遠東商銀建議投資人，面對高齡未來應及早做好理財規劃，尤其投資新手非常適合透過定期定額小額投資享受複利的成果。

資料來源：國家發展委員會

　　投資最重要的事是儘量不賠錢，而如何維持資產穩定度是建構投資組合最重要的事。當投資虧損20%，需要上漲25%才能返回，倘若虧損至50%，則需要上漲一倍，即100%才能解套。曾經有人請教投資大師吉姆羅傑斯（Jim Rogers），其核心投資策略為何，他只送給投資人顯而易懂的四個字：買低賣高。此外，建構好的資產配置是理財成功主要關鍵。全球最大避險基金橋水創辦人雷·達里歐（Ray Dalio）曾說過，「沒有人能未卜先知，真正的危險是不去分散風險，無論市場發生甚麼重大變化，始終持有一籃子互相不關聯之資產，在不同歷史條件下調整相應之槓桿，才能真正避開危險。」因此，善用商品多元配置，建構好的資產配置，搭配具複利效果之定期定額投資策略，方能實踐理財願景，真正安心、開心與放心。＃