树立正确投资观念　及早规划未来

　　国发会於2018年发布台湾65岁老年人口占比已超过14%，依据联合国世界卫生组织（WTO）的定义，台湾已正式由「高龄化社会」进入「高龄社会」，推估2026年将迈入「超高龄社会」。面对不可逆的高龄趋势，投资人又该有哪些准备？本期「财经网」特别解析高龄时代下的投资新思维。

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　　台湾人口金字塔中间结构，从「高龄化社会」、「高龄社会」到「超高龄社会」，由底宽、顶尖的「金字塔型」，演变为以老年人口为主的「倒金钟型」，推估2065年，台湾工作人口仅为2018年的一半，扶老比将由2018年20.07%，攀升至82.9%，换言之，每1.2位青壮年需扶养1位老人，势必加重社会负担。

高龄时代下　固定收益是否继续受宠？
　　追求定期现金流、稳健财富累积与传承，并承担低风险之投资，已成为高龄时代下投资新显学。

　　根据投信投顾公会统计，截至2019年9月，台湾境内、外基金加总起来，债券基金规模超过新台币2.45兆，位居前三名，显见固定收益之魅力令人难以抗拒。然而，当大家一窝蜂追求债券（依个人风险承受度追求投资等级债券或非投资等级之高收益债券），推升债券价格上涨，此时能否继续承接？还是应该有所调节？相信许多投资人都知道：「涨多」最大的风险是涨太多，「跌深」最大的优势是跌太深。因此，唯有做好正确的资产配置，才能满足理财需求。许多投资人常为了追求最大投资报酬，反而暴露在极大的风险中，最终影响生活品质，如能选择正确的理财流程，先设定「需要」的生活方式，再制定报酬目标，建立最适合的资产配置，定期掌握风险控管，才能实现理想的生活方式。

　　面对不可逆之高龄未来，固定收益需求势必有增无减，但所谓固定收益并不一定指购买债券或是债券型基金。金融环境的改变，趋动投资策略调整，近几年不断推出多元面向的多重资产与平衡型资产配置，较保守之投资人可透过复合式债券动态配置，满足低波动与稳定收益之目标；而稳健之投资人则可利用多重资产股债均衡配置，在可承受之风险下寻求固定收益。因此，投资新策略应着重多元收益平衡，而不局限高收益债或高股息股票等。

确实执行理财计画　定期定额累积复利
　　曾有专家研究100名投资人对未来退休规划之看法，有68位认为储蓄过低，有24位计画增加储蓄，但实际去增加储蓄者只有3位，足见知易行难与执行力的欠缺。除此之外，多数人都忽略小钱滚出大雪球的威力，远东商银建议投资人，面对高龄未来应及早做好理财规划，尤其投资新手非常适合透过定期定额小额投资享受复利的成果。

资料来源：国家发展委员会

　　投资最重要的事是尽量不赔钱，而如何维持资产稳定度是建构投资组合最重要的事。当投资亏损20%，需要上涨25%才能返回，倘若亏损至50%，则需要上涨一倍，即100%才能解套。曾经有人请教投资大师吉姆罗杰斯（Jim Rogers），其核心投资策略为何，他只送给投资人显而易懂的四个字：买低卖高。此外，建构好的资产配置是理财成功主要关键。全球最大避险基金桥水创办人雷·达里欧（Ray Dalio）曾说过，「没有人能未卜先知，真正的危险是不去分散风险，无论市场发生甚麽重大变化，始终持有一篮子互相不关联之资产，在不同历史条件下调整相应之杠杆，才能真正避开危险。」因此，善用商品多元配置，建构好的资产配置，搭配具复利效果之定期定额投资策略，方能实践理财愿景，真正安心、开心与放心。＃