2022年05月號生活情報

ESG永續投資　為地球盡一份心力

遠東商銀 / 梁志鵬

　　「ESG」堪稱當今最熱門的話題，不論企業宗旨、報章雜誌或是媒體廣告，皆可看到ESG的蹤影。為何ESG能成為評估企業價值的新指標？如何選擇真正具備ESG理念的企業？本期「財經網」將一一為您解答。

ESG大解密　為何全球都在風靡環保概念

　　自18世紀工業革命以來，溫室氣體排放和森林砍伐對氣候與生態造成嚴重破壞，同時也影響人類的生活，各國政府為此推出一系列減碳政策，期望減緩地球暖化的速度，例如：美國承諾2030年以前減少50%溫室氣體排放；中國訂下2030年碳達峰、2060年碳中和計劃；歐盟制訂2030年可再生能源佔整體能源使用量40%以上；各國更於COP26（第26屆聯合國氣候變化大會）中達成共識，將全球氣溫升高幅度控制在1.5°C以內，並逐步減少使用煤炭。然而，節能減碳與環境保護絕不能單靠政府的力量，個體、組織、社會的投入，都是不可或缺的要素，也因此興起重視環境保護（Environmental）、社會責任（Social）、公司治理（Governance）的「ESG」風潮。

ESG已成評估企業新指標

　　近年來，ESG也成為投資領域的熱門題材，用以評估企業落實社會責任的程度。過往，獲利數據被視為企業經營狀況的主要指標，但隨著廢水汙染、食安風暴、商業騙局、財報造假等負面事件頻傳，「企業倫理」與「社會責任」觀念逐漸受到重視，許多基金經理人選取投資標的時，除了排除高環境污染、菸草、軍火、博弈等產業，亦盡可能選擇致力於環境保護與社會公益之企業。根據研究顯示：這些企業在追求長期獲利的同時，也透過改善經營模式，達到永續成長的目標，因此面臨經濟環境變化時，相對不易受到衝擊，有助於降低投資組合的波動度。

善用複利效果戰勝通膨壓力

　　通膨壓力逐年增加，辛苦存下的積蓄若只放在銀行戶頭，終究趕不上通膨的速度，妥善規劃理財以獲取較佳報酬率已成為當務之急。然而，市面上理財商品不計其數，對於未具備專業知識與投資經驗的理財新鮮人來說，以定期定額的方式投資基金，是相對簡單的選擇。基金是由專業的基金經理團隊負責操盤，結合金融市場脈動與未來產業趨勢，再搭配精密的模型運算，篩選出最合適的股票、債券等投資組合，除了能夠分散風險，亦有望獲取超越大盤的報酬率。對投資人而言，不須每日盯盤，只要在固定頻率投入適量金額，便能透過複利效果累積資產。除此之外，定期定額亦能培養儲蓄習慣，讓自己離夢想更近一步。

ESG讓投資更具價值感

　　不過市面上基金數千檔，除了品牌不同，還分成股票型、債券型、平衡型，難免讓投資者看得眼花撩亂，不知從何選起。其實原則很簡單，若是以穩健成長為目標，或是市場震盪幅度較大時，可選擇波動度相對較小的債券型或平衡型基金。而風險承受度較大，或對市場前景抱持樂觀態度的投資者，則可選擇股票型基金。但不論如何選擇，掌握市場趨勢才是獲利的關鍵；截至2020年，全球已簽署「聯合國責任投資原則（PRI）」的金融機構超過3,000間、資產管理規模高達百兆美元，2020年全臺ESG基金規模不僅達USD29.44億，年增率336%更是位居亞洲第一。可見ESG理財投資不只風靡全球，在臺灣也同樣獲得投資者青睞。雖然「ESG」與「獲利」的關係無法畫上等號，但不可否認的是，多數願意投入環境保護與社會公益的企業，相對營運狀況較佳，因為獲利穩定才有餘力回饋社會；反觀獲利不佳的公司，更需顧及自身經營狀況，未必有多餘的心力去從事ESG的經營，也因此具備ESG理念的企業更具投資價值。

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防範漂綠　評估ESG也可以有憑有據

　　隨著ESG風潮蔓延全球，不少基金試圖透過漂綠來提升價值。為了讓投資者清楚辨識真偽，歐盟於2021年3月推出「永續金融揭露規範（Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR）」，以強化金融商品投資人之保護、改善金融市場參與者對投資人提供之揭露，內容不僅整合企業的永續性風險，更呈現投資流程中，不利永續性質之因素，並依綠化程度，由低至高排序，分別為第六條、第八條、第九條（如下圖），藉由高透明度的資訊，幫助投資人作出正確的決定。

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