2022年05月號生活情报

ESG永续投资　为地球尽一份心力

远东商银 / 梁志鹏

　　「ESG」堪称当今最热门的话题，不论企业宗旨、报章杂志或是媒体广告，皆可看到ESG的踪影。为何ESG能成为评估企业价值的新指标？如何选择真正具备ESG理念的企业？本期「财经网」将一一为您解答。

ESG大解密　为何全球都在风靡环保概念

　　自18世纪工业革命以来，温室气体排放和森林砍伐对气候与生态造成严重破坏，同时也影响人类的生活，各国政府为此推出一系列减碳政策，期望减缓地球暖化的速度，例如：美国承诺2030年以前减少50%温室气体排放；中国订下2030年碳达峰、2060年碳中和计划；欧盟制订2030年可再生能源佔整体能源使用量40%以上；各国更于COP26（第26届联合国气候变化大会）中达成共识，将全球气温升高幅度控制在1.5°C以内，并逐步减少使用煤炭。然而，节能减碳与环境保护绝不能单靠政府的力量，个体、组织、社会的投入，都是不可或缺的要素，也因此兴起重视环境保护（Environmental）、社会责任（Social）、公司治理（Governance）的「ESG」风潮。

ESG已成评估企业新指标

　　近年来，ESG也成为投资领域的热门题材，用以评估企业落实社会责任的程度。过往，获利数据被视为企业经营状况的主要指标，但随着废水污染、食安风暴、商业骗局、财报造假等负面事件频传，「企业伦理」与「社会责任」观念逐渐受到重视，许多基金经理人选取投资标的时，除了排除高环境污染、菸草、军火、博弈等产业，亦尽可能选择致力于环境保护与社会公益之企业。根据研究显示：这些企业在追求长期获利的同时，也透过改善经营模式，达到永续成长的目标，因此面临经济环境变化时，相对不易受到冲击，有助于降低投资组合的波动度。

善用复利效果战胜通膨压力

　　通膨压力逐年增加，辛苦存下的积蓄若只放在银行户头，终究赶不上通膨的速度，妥善规划理财以获取较佳报酬率已成为当务之急。然而，市面上理财商品不计其数，对于未具备专业知识与投资经验的理财新鲜人来说，以定期定额的方式投资基金，是相对简单的选择。基金是由专业的基金经理团队负责操盘，结合金融市场脉动与未来产业趋势，再搭配精密的模型运算，筛选出最合适的股票、债券等投资组合，除了能够分散风险，亦有望获取超越大盘的报酬率。对投资人而言，不须每日盯盘，只要在固定频率投入适量金额，便能透过复利效果累积资产。除此之外，定期定额亦能培养储蓄习惯，让自己离梦想更近一步。

ESG让投资更具价值感

　　不过市面上基金数千档，除了品牌不同，还分成股票型、债券型、平衡型，难免让投资者看得眼花撩乱，不知从何选起。其实原则很简单，若是以稳健成长为目标，或是市场震盪幅度较大时，可选择波动度相对较小的债券型或平衡型基金。而风险承受度较大，或对市场前景抱持乐观态度的投资者，则可选择股票型基金。但不论如何选择，掌握市场趋势才是获利的关键；截至2020年，全球已签署「联合国责任投资原则（PRI）」的金融机构超过3,000间、资产管理规模高达百兆美元，2020年全台ESG基金规模不仅达USD29.44亿，年增率336%更是位居亚洲第一。可见ESG理财投资不只风靡全球，在台湾也同样获得投资者青睐。虽然「ESG」与「获利」的关系无法画上等号，但不可否认的是，多数愿意投入环境保护与社会公益的企业，相对营运状况较佳，因为获利稳定才有余力回馈社会；反观获利不佳的公司，更需顾及自身经营状况，未必有多余的心力去从事ESG的经营，也因此具备ESG理念的企业更具投资价值。

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防范漂绿　评估ESG也可以有凭有据

　　随着ESG风潮蔓延全球，不少基金试图透过漂绿来提升价值。为了让投资者清楚辨识真伪，欧盟于2021年3月推出「永续金融揭露规范（Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR）」，以强化金融商品投资人之保护、改善金融市场参与者对投资人提供之揭露，内容不仅整合企业的永续性风险，更呈现投资流程中，不利永续性质之因素，并依绿化程度，由低至高排序，分别为第六条、第八条、第九条（如下图），藉由高透明度的资讯，帮助投资人作出正确的决定。

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