“KỸ THUẬT QUẢN LÝ TÀI CHÍNH KIỂU PHẬT HỆ” LÀM NGƯỜI KHÁC KINH NGẠC

　　Có một phương pháp quản lý tài chính mà nhà đầu tư liên tục tham gia thị trường với những khoản tiền nhỏ. Theo thời gian, phương pháp này tích lũy được những kết quả đáng kể. Kiểu quản lý tài chính có vẻ "Phật hệ" (kiểu buông xuôi), "vô vi nhi trị" (không làm gì mà vẫn có kết quả) này, sau khi kiểm chứng dữ liệu, lại có thể mang lại tỷ lệ thắng cao hơn. Nếu bạn thường xuyên ra vào thị trường mà không thu được gì, hãy tham khảo phương pháp được giới thiệu trong chuyên mục "Tài chính & Kinh tế" kỳ này nhé.

---

　　Có một câu hát nổi tiếng trong vở kịch "Đào Hoa Phiến" của Khổng Thượng Nhậm đời Nguyên: "Trông thấy hắn xây lầu cao, trông thấy hắn tiệc tùng linh đình, trông thấy lầu của hắn sụp đổ". Câu này thật khớp để hình dung về những nhà đầu tư chứng khoán chạy theo các mã cổ phiếu tăng vọt trong vài năm gần đây, từ việc phất lên chỉ sau một đêm cho đến cảnh trắng tay ngay lập tức, thậm chí là thua lỗ ngược.

　　Việc lướt sóng trên thị trường chứng khoán có thể mang lại cảm giác phấn khích. Nếu may mắn đứng trên đỉnh con sóng, bạn có thể tận hưởng những khoảnh khắc huy hoàng. Tuy nhiên, điều này không nhất thiết hữu ích cho việc tích lũy tài sản lâu dài.

 

Nhà đầu tư thường là kẻ thù lớn nhất của chính mình

　　Dalbar (Dalbar, Inc.) đã nghiên cứu hành vi của nhà đầu tư trong thời gian dài. Bắt đầu từ năm 1984, họ đã xuất bản "Phân tích định lượng hành vi nhà đầu tư hàng năm" (viết tắt là QAIB) nhằm nâng cao hiệu suất danh mục đầu tư thông qua quản lý hành vi của nhà đầu tư. Dựa trên phân tích dữ liệu dài hạn, Dalbar cho thấy nhà đầu tư thường là kẻ thù lớn nhất của chính họ. Những hành vi sai lầm chính bao gồm: giao dịch ngắn hạn, mua đỉnh bán đáy và thiếu kỷ luật. Nói tóm lại, nhà đầu tư dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, thường xuyên mua bán quá mức, dẫn đến giảm lợi nhuận dài hạn.

 

Phản ứng cảm xúc có thể làm giảm lợi nhuận

　　Báo cáo mới nhất năm 2024 của Dalbar chỉ ra rằng, kết quả đầu tư phần lớn bị ảnh hưởng bởi hành vi của nhà đầu tư, chứ không phải do lợi nhuận của quỹ. So với những nhà đầu tư bị chi phối bởi cảm xúc cá nhân, những nhà đầu tư kiên nhẫn và không bị ám ảnh bởi biến động thị trường ngắn hạn có nhiều khả năng tích lũy tài sản thành công hơn.

　　Dalbar đã thống kê hiệu suất 30 năm của chỉ số S&P 500 của Mỹ và so sánh với lợi nhuận trung bình của các nhà đầu tư quỹ cổ phiếu Mỹ. Kết quả cho thấy lợi nhuận của nhà đầu tư thấp hơn hiệu suất của chỉ số (lợi nhuận hàng năm của chỉ số là 9.7%, trong khi nhà đầu tư trung bình chỉ kiếm được 6%). Đặc biệt, nếu bỏ lỡ giai đoạn tăng trưởng cao nhất, tỷ suất lợi nhuận sẽ còn tệ hơn. Tại sao nhà đầu tư lại bỏ lỡ giai đoạn tăng trưởng cao nhất? Có hai lý do chính: một là nhà đầu tư bán ra ngay lập tức khi thị trường giảm mạnh, bỏ lỡ đợt phục hồi sau đó; hai là nhà đầu tư mua lại quá sớm khi thị trường tăng cao, bỏ lỡ cơ hội thị trường tiếp tục đi lên.

 

Thay vì trông vào may mắn thì đầu tư có kỷ luật là chìa khóa

　　Hầu hết mọi người đều thích chạy theo những mã cổ phiếu tăng vọt, nhưng lại bỏ qua tỷ lệ thắng trong dài hạn và kết quả tích lũy tài sản cuối cùng. Chiến thắng thực sự phần lớn đến từ việc đầu tư liên tục và tích lũy đều đặn một cách bình thường. Giữa những lời nói ồn ào, hãy là một nhà đầu tư bình tĩnh và kỷ luật.

　　"Đầu tư định kỳ vào quỹ" có thể giúp bạn đạt được mục tiêu này. Thông qua việc liên tục đầu tư những khoản tiền nhỏ vào thị trường, bạn có thể tham gia vào sự tăng trưởng của thị trường. Đồng thời, việc vào lệnh vào các thời điểm khác nhau cũng có thể bình quân hóa chi phí, loại bỏ các yếu tố không chắc chắn của biến động thị trường. Đối với những nhà đầu tư mới hoặc những người không có thời gian nghiên cứu các khoản đầu tư, đây có thể nói là giải pháp tốt nhất.

 

Bắt đầu càng sớm, hiệu quả càng tốt

　　Đầu tư định kỳ có nhiều kỹ thuật, trong đó quan trọng nhất là kéo dài thời gian để tối đa hóa lợi nhuận. Ví dụ minh họa dưới đây:

• A bắt đầu từ năm 20 tuổi, mỗi tháng đầu tư 3.000 Đài tệ (NTD) vào sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận hàng năm 5%. Đến năm 59 tuổi, tổng gốc và lãi là 4.57 triệu NTD, với chi phí 1.44 triệu NTD, tỷ suất lợi nhuận 217%.
• B bắt đầu từ năm 40 tuổi, mỗi tháng đầu tư 6.000 Đài tệ vào sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận hàng năm 5%. Đến năm 59 tuổi, tổng gốc và lãi là 2.5 triệu NTD, với chi phí 1.44 triệu NTD, tỷ suất lợi nhuận 74%.

　　Từ ví dụ trên có thể thấy, với cùng tổng chi phí đầu tư và sản phẩm, do hiệu ứng lãi kép kéo dài theo thời gian, sự chênh lệch về lợi nhuận lên tới 3 lần.

　　Bạn có đang áp dụng chiến lược đầu tư kỷ luật này không?

 

Bảng 1: Hai tình huống, hai số phận

Nguồn: Ngân hàng thương mại Viễn Đông, Ngày dữ liệu: 2024/09. Trên đây là kết quả mô phỏng danh mục đầu tư dựa trên dữ liệu lịch sử. Dữ liệu chỉ mang tính tham khảo và không đại diện cho tỷ lệ hoàn vốn thực tế hoặc đảm bảo hiệu suất trong tương lai của danh mục đầu tư này. Tác động của lạm phát không được xem xét trong thời điểm hiện tại.

 

Bắt đầu từ chính bạn: "Làm giàu chậm" cũng có thể giúp bạn trở thành "thế hệ giàu có đầu tiên"

　　Theo "Kết quả Thống kê Tài sản Quốc gia" của Cục Kế toán Đài Loan, tình hình phân bổ tài sản hộ gia đình Đài Loan năm 2021 cho thấy tài sản của 20% hộ gia đình đứng đầu (ghi chú) gấp 66 lần so với 20% hộ gia đình cuối cùng (hộ gia đình đứng đầu có 51.33 triệu Đài tệ, hộ gia đình cuối cùng có 770 nghìn Đài tệ). Con số này cao hơn nhiều so với mức chênh lệch 16.8 lần vào năm 1991, cho thấy xu hướng "người giàu càng giàu hơn" ngày càng rõ rệt.

　　Phân tích sâu hơn về thành phần tài sản hộ gia đình, sự chênh lệch lớn nhất nằm ở các tài sản tài chính như tiết kiệm, cổ phiếu, quỹ... 20% hộ gia đình hàng đầu trung bình sở hữu 38.09 triệu Đài tệ, trong khi 20% hộ gia đình cuối cùng trung bình chỉ có 2.22 triệu Đài tệ, chênh lệch 17 lần. Về bất động sản, 20% hộ gia đình hàng đầu trung bình sở hữu 14.8 triệu Đài tệ, còn 20% hộ gia đình cuối cùng là 2.24 triệu Đài tệ, chênh lệch 6 lần.

　　Từ đó có thể thấy, lý do tài sản của người giàu liên tục tăng giá đến từ tài sản tài chính, và quản lý tài chính là nguyên nhân lớn nhất tạo ra khoảng cách này. Quản lý tài chính giống như quả cầu tuyết lăn: thời gian càng dài, quả cầu tuyết càng lớn. Nói cách khác, đầu tư có kỷ luật là động lực quan trọng để "tiền đẻ ra tiền". Giống như lời huấn thị của gia tộc Rothschild ở Châu Âu (một trong mười gia tộc giàu nhất thế giới, đã truyền qua bảy thế hệ): "Thành công đến từ sự kiên trì và tập trung trong thời gian dài."

 

Hình 1: Khoảng cách giàu nghèo của hộ gia đình Đài Loan trong 30 năm

Nguồn: Tổng cục Ngân sách, Kế toán và Thống kê, số liệu thống kê đến năm 2022.

 

Lương không theo kịp chứng khoán: Bạn không quản lý tài chính, tiền bạc sẽ không quan tâm bạn

　　Câu cảnh báo "Đầu tư luôn có rủi ro" đã quá quen thuộc với mọi người, nhưng nếu hiểu ngược lại là "không đầu tư thì không có rủi ro" thì chưa chắc đúng. Bởi vì, rủi ro khi không đầu tư, ngoài việc tài sản bị hao mòn do lạm phát, rủi ro lớn nhất là không theo kịp sự tăng trưởng tài sản do thị trường mang lại, dần dần tạo ra khoảng cách với người khác.

　　Cục Kế toán Đài Loan thống kê kết quả lương cả năm của người lao động cho thấy, năm 2012, mức lương trung bình là 442 nghìn Đài tệ, đến năm 2022 là 518 nghìn Đài tệ, mức tăng trong mười năm là 17.19%. Trong cùng khoảng thời gian này, chứng khoán Đài Loan tăng 83.62%, còn chứng khoán Mỹ tăng 169.21%.

　　Quan sát kỹ hơn, giai đoạn 2019-2021 là ba năm thị trường chứng khoán tăng mạnh, dù là chứng khoán Đài Loan hay chứng khoán Mỹ, mức tăng đều đạt 60-70%. Ngay cả khi có đợt điều chỉnh giảm 20% vào năm 2022, xu hướng tổng thể vẫn là đi lên. Nói cách khác, nếu bạn chỉ trông chờ vào tiền lương, kỳ vọng tăng tổng tài sản bằng cách tăng lương hàng năm hoặc nhảy việc để tăng lương, thì đồng nghiệp bên cạnh có thể đã tận dụng thời kỳ thị trường tăng trưởng để đầu tư, dần dần tạo ra khoảng cách với bạn rồi đấy.

 

Hình 2: Tăng trưởng tiền lương so với tăng trưởng thị trường chứng khoán

Tham gia thị trường với số tiền nhỏ định kỳ để trở thành người biết quản lý tài chính

　　Để tránh việc tài sản bị tụt hậu, bạn cần tham gia thị trường một cách thông minh. Không có "ông bố giàu" cũng không sao, đầu tư định kỳ với số tiền nhỏ vẫn có thể liên tục "rót" vào thị trường. Chỉ cần duy trì đầu tư có kỷ luật, bạn cũng có cơ hội tích lũy được khối tài sản đáng kể.

　　Ngân hàng TMCP Viễn Đông (Far Eastern Bank) đã chia sẻ trên Podcast "Thập Lạc Bất Thuyết Tiền Tiến Nhân Sinh" (Ten Joys Untold, Money Forward Life) về việc xây dựng kỷ luật tài chính thông qua "bảng tính ước mơ", giúp cảm nhận sự quyến rũ của triết lý đầu tư "sống chậm, làm giàu thảnh thơi". Mời quý vị quét mã QR để lắng nghe chương trình: S1-EP5 "Cứ từ từ, sẽ nhanh hơn ~ Triết lý đầu tư mới về sống chậm, làm giàu thảnh thơi".

Lưu ý: "Tài sản hộ gia đình" = "Tài sản phi tài chính + Tài sản tài chính - Nợ tài chính".

Cảnh báo: Đầu tư luôn có rủi ro. Đầu tư vào quỹ có thể có lãi hoặc lỗ. Bạn nên đọc kỹ bản cáo bạch (thông tin dành cho nhà đầu tư) trước khi đăng ký mua.

#